通信股补涨效应令资金追逐

2009年 7月 31日 阅读量: 198

  周四股指收复3300点大关,3G通信板块午后大幅上扬;其中,中国联通逼近涨停,航天通信、华胜天成等涨停。就当前通信行业而言,运营商仍处于对3G的投入期,没有形成规模,随着未来3G的普及,运营商和一些增值服务商会面临收获。

  整体来看,3G牌照发放必然会推动通信运营商对3G产业的投资,从而提升通信设备类上市公司的订单,受益的就是通信设备制造商。在3G到来时最先获利的应该是设备提供商,投入的重点是通信运营商。通信设备制造商中可以细分为主系统提供商,如中兴通讯;光纤光缆提供商,如中天科技、亨通光电等;系统软件提供商,如亿阳信通、华胜天成等,也迎来了一轮新的发展机遇。另外,通信终端制造商,也就是3G手机制造商受益幅度最大,目前上市公司中包括波导股份、中兴通讯、TCL集团、夏新电子等,可适当关注。

  不过,从周四涨幅居前的通信股来看,多数趋向市盈率偏低、流通市值偏小的个股,如航天通信、华胜天成等流通市值在50亿元以下,同时,市盈率相对偏低的中国联通、长江通信等都出现资金流入的迹象。另外,作为补涨股的代表,通信3G板块在前期一直处于滞涨状态中,股价整体涨幅低于股指涨幅,使得在股指大跌后,追求安全边际的资金纷纷流入补涨板块。投资者可重点关注行业龙头和业绩出现拐点的公司。

  今年我国通信运营业将继续保持低位增长的态势,投资建网、3G业务、全业务运营以及重建新的行业格局将贯穿整个行业全年的运行,3G业务有望在三季度推出,由于增长处于低位,大规模3G投资将带来费用和折旧的增加,因此,2009年通信运营业仍将处于播种期,业绩增长将面临压力。随着3G网络初具规模及3G业务的逐步推出,国产手机及增值服务提供商将获得新的增长机遇,这将是一个巨大的市场。另外,从受益于国内通信业重组和3G投资拉动,通信板块2008年业绩逆势增长,这种增长趋势有望在半年报中延续,投资者可重点关注如中兴通讯、烽火通信和武汉凡谷等有业绩支撑、具有重大项目的公司。